ОЧЕНЬ ВАЖНО!!! У вас должны быть установлены драйвера PhysX в системе!!!
Без них данная инструкция вам не поможет!!! Иначе игре нечего будет использовать!!!

После полной установки и первого запуска игры (рекомендуется), необходимо зайти в папку с игрой, к примеру: C:\Program Files (x86)\Steam\steamapps\common\mirrors edge\Binaries и удалить папку "PhysXLocal", а также два .dll файла:
-PhysXCore.dll
-PhysXDevice.dll
И всё. Эти 3 файла, и всё, трогать PhysXExtensions.dll НЕ нужно.

Далее, нажимаем по рабочему столу правой кнопкой и выбираем: "Панель управления NVIDIA". Выбираем пункт "Параметры 3D" и под ним "Настройка Surround, PhysX". В этом пункте строго выбираем нашу видеокарточку от NVIDIA (у меня она GTX 680), а сама настройка стояла на автовыборе, что значит не ясно что в игре используется ЦП/или видеоадаптер. Обязательно нажимаем кнопку: "Применить". Закрываем окно.

После выполнения этих процедур вы свободно заходите в игру, загружается она точно также, но загрузчик и ядро PhysX берётся из папки C:\Program Files (x86)\NVIDIA Corporation\PhysX.
Только такая процедура помогла мне играть со стабильными 60 FPS, на наивысших настройках графики и со сглаживанием 16XQ. Файлы нужно именно удалять!!! Я пробовала заменить их вручную из папки C:\Program Files (x86)\NVIDIA Corporation\PhysX, перепробывала кучу .dll, и в общем... У меня игра нифига не запустилась xD
В общем файлы нужно именно удалять, а игра уже сама подцепит компоненты, которые работают на вашей машине.

Taken from answers.ea(dot)com and
http://justinalex.com/gaming/mirrors-edge-physx-fix/
Official manual from EA
http://answers.ea.com/t5/Mirror-s-Edge/FAQ-Lag-and-low-FPS-while-using-PhysX/td-p/4796418
answers.ea(dot)com/t5/Mirror-s-Edge/FAQ-Lag-and-low-FPS-while-using-PhysX/td-p/4796418

NVIDIA Graphic Cards owners

Modern NVIDIA graphic cards can also have issues with PhysX on Mirror's Edge. That's because the game uses very old PhysX drivers, which are not supported by modern graphic cards (Up to my experience, even a GTX 970 can experience bad performance with those old PhysX drivers) You can solve this issue and play Mirror's edge with PhysX enabled and your modern NVIDIA graphic card. To do it:

Go to game's binaries directory
-Origin: C:\Program Files (x86)\Origin Games\Mirror's Edge\Binaries
-Steam: C:\Program Files (x86)\Steam\steamapps\common\mirrors edge\Binaries

Delete those files and folders (make a backup if you want)
-PhysXCore.dll
-PhysXDevice.dll
-Folder "PhysXLocal"
-Make sure you did not delete PhysXExtensions.dll

If after doing that you're still experiencing bad performance, check that PhysX is set to use your graphic card instead of your CPU on NVIDIA Control Panel. To do it:

Right click on the Desktop and click on NVIDIA Control Panel
On the left, click on Surround, PhysX
Make sure that your PhysX processor is your graphic card and not your CPU

Video:
Game after with enabled PhysX: